《货币金融学》笔记_10_金融创新和银行业务结构的转变

1.为什么要创新? 因为要追求利润最大化,以及资产市场的变化也迫使金融机构进行创新

2.创新的例子

   a.防范 利率波动性 带来的风险

      I.可变利率贷款。即贷款利率随某种市场利率的变动而调整

     II.通过金融衍生工具来预防或对冲 利率风险,比如金融期货

   b.适应资产供给的变化

      I.信用卡、借记卡、电子银行

      II.由于信息技术降低了收集信息的难道,商业票据市场得到了长足发展

   c.规避监管制度

      I.钻“法定准备金”的空子。首先要理解:准备金无利息=>准备金机会成本很高=>法定准备金想当于
征税

       货币市场共同基金账户相当于存款账户,但它不用准备金,因此它可以
避税

       II.“存款利率上限”

       货币市场共同基金账户相当于存款账户,但它的利率没有上限,因此比规定了上限的银行存款更具吸引力

3.金融创新导致银行传统业务衰落:因为投资 货币市场共同基金 收益更高,通过证券市场融资也越来越容易  => 导致 银行表外业务的发展

  

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